Alan Greenspan lahir pada tahun 1926 dan dibesarkan di lingkungan Washington Heights di New York City. Setelah belajar memainkan klarinet di Juilliard dan bekerja sebagai musisi profesional, ia meraih gelar B.A., M.A., dan Ph.D. bidang ekonomi dari New York University. Pada tahun 1954, ia turut mendirikan firma konsultasi ekonomi Townsend-Greenspan Co. Dari tahun 1974 hingga 1977, ia menjabat sebagai ketua Dewan Penasihat Ekonomi di bawah Presiden Gerald Ford. Pada tahun 1987, Presiden Ronald Reagan menunjuknya sebagai Ketua Dewan Gubernur Bank Sentral Amerika, jabatan yang ia pegang sampai pensiun pada tahun 2006.